Beregning Kompensasjon Utgifter Aksjeopsjoner

Stock Compensation. What er Stock Compensation. Stock Compensation er en måte selskaper bruker aksjeopsjoner til å belønne ansatte Ansatte med aksjeopsjoner trenger å vite om deres aksje er etablerte og vil beholde sin full verdi selv om de ikke lenger er ansatt hos det selskapet Fordi skatt Konsekvensene avhenger av markedsverdien av aksjen, hvis aksjene er skattepliktige, må skatten betales kontant, selv om ansatte er betalt av egenkapitalkompensasjon. BREAKING DOWN Stock Compensation. Fordi oppstart typisk ikke har penger på plass for å kompensere ansatte, kan selskapene tilby aksjekompensasjon i stedet Ledere og ansatte kan dele i selskapets vekst og fortjeneste på den måten. Imidlertid må mange lover og complianceproblemer overholdes, for eksempel frivillig plikt, skattebehandling og fradrag, registrering utgifter og kostnadsutgifter. Når bedriftene utsteder selskaper, kan de kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til en fast pris tidsplan eller månedlig, kvartalsvis eller årlig plan Tidspunktet kan settes i henhold til bedriftens overordnede eller individuelle resultatmål som er oppfylt, eller både tids - og ytelseskriterier. Opptjeningsperioder er ofte tre til fire år, typisk etter begynnelsen av det første årsdagen for datoen da en ansatt ble kvalifisert til aksjeskompensasjon Etter at han ble ansatt, kan arbeidstaker utøve sin aksjekjøpsopsjon når som helst før utløpsdatoen. For eksempel får en ansatt rett til å kjøpe 2000 aksjer til 20 per aksje. per år over tre år og har en løpetid på 5 år Arbeidstaker betaler 20 per aksje ved kjøp av aksjen, uavhengig av aksjekursen, over femårsperioden. Stock Options. Stock appreciation rights SARs lar verdien av et forutbestemt antall av aksjer betales kontant eller aksjer Phantom aksje betaler en kontant bonus på et senere tidspunkt som tilsvarer verdien av et bestemt antall aksjer. Arbeidsoppkjøpsplaner ESPPs lar ansatte kjøpe selskap aksjer med rabatt Begrenset aksje - og innskrenkede aksjeenheter RSUs lar ansatte motta aksjer gjennom kjøp eller gave etter å ha jobbet i et bestemt antall år og oppfylle prestasjonsmål. Utøvelse av aksjeopsjoner. Stock opsjoner kan utøves ved å betale kontant, bytte aksjer som allerede eies, arbeider med en megler på samme dags salg eller utførelse av en salgstransaksjon, men et selskap tillater vanligvis bare en eller to av disse metodene. For eksempel begrenser private selskaper vanligvis salget av anskaffe aksjer til selskapet går offentlig eller selges I tillegg tilbyr private selskaper ikke salg til dekning eller samme dagssalg. Sosialt regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal bekostne ansattes opsjoner. , bør vi etablere to ting Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjonsutgifter siden rundt e Årets 1990s Til tross for politisk press ble kostnadsutgifter mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst presse for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. For relatert lesing, se Kontroversen over alternativutgifter. For det andre, blant argumentene der er en legitim debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon relevans og pålitelighet Regnskapet viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materialkostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet bryter ofte sammen i regnskapsrammen. For eksempel blir eiendeler vurdert til historisk kost, fordi historiske kostnader er mer pålitelige, men mindre relevante enn markedsverdi - at er, vi kan måle med r eliability hvor mye ble brukt til å skaffe eiendommen Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, insisterer på at opsjonskostnader ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, å tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nettopp feil i utelatelse Alt i alt. Opplysning nødvendig men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette innebærer at estimatene for opsjonskostnader må oppgis som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad på Resultatregnskapet hvor de ville redusere rapporterte overskuddsresultat eller nettoinntekt Dette innebærer at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å anerkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet. 1 Grunnleggende EPS 2 Fortynnet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Fortynnet EPS. Utvannet EPS fanger noen alternativer - de Th At er gammelt og i pengene En viktig utfordring i beregning av EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder for ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertible gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av aksjemerkeløsningen som illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har 100.000 utestående aksjer, men har også 10.000 utestående alternativer som alle er i penger Det er at de ble gitt med en 7 kurs, men aksjen har siden steget til 20.Basic EPS netto inntekt felles aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Fortynnet EPS bruker treasury-stock metode for å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvordan mange vanlige aksjer ville være enestående hvis alle alternativer for pengepremier ble utøvd i dag. I eksemplet som er diskutert ovenfor, ville øvelsen alene legge til 10 000 felles aksjer es til basen Imidlertid vil den simulerte øvelsen gi selskapet ekstra kontantstrømmer på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinsten - i dette tilfellet , 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi skattemyndighetene skal innhente skatt fra opsjonshaverne som skal betale ordinær inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentiv aksjeopsjoner ISO er kanskje ikke fradragsberettiget for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISO. Vi ser hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103 900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 i-pengene-opsjoner dette tilføyer selv 10.000 vanlige aksjer til basen Men selskapet får tilbake utbytteopphold på 70.000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52.000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per alternativ Det er en enorm 12 20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer til dagens pris på 20 per aksje, Selskapet kjøper tilbake 6.100 aksjer. Sammendrag oppretter konverteringen av 10.000 opsjoner kun 3.900 netto tilleggsaksjer. 10.000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer Her er den faktiske formelen, hvor M dagens markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N-nummer opsjoner utøvet. Pro Forma EPS fanger opp de nye opsjonene som er gitt i løpet av året Vi har gjennomgått hvordan utvannet EPS fanger effekten av utestående eller gamle opsjonsalternativer gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null inneboende verdi som er, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å anslå en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter Mens aksjemarkedsmetoden øker nivån på EPS-kvoten ved å legge til aksjer, vil proforma-utgifter redusere telleren på EPS. Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har foreslått at utvannet EPS inkorporerer Gamle opsjoner tilskudd, mens pro forma-utgifter omfatter nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å skape et virkelig verdi estimat av kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen Selv om den foreslåtte regnskapsregelen som krever kostnadsutgifter er svært detaljert, er overskriften en virkelig verdi på tildelingsdagen. Dette betyr at FASB ønsker å kreve at selskaper skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for tildeling og rekordgjenkjenning den utgiften på resultatregnskapet Se på illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et bestrebelsesforsøk for å anslå opsjonskostnad. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat ed mens EPS var undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi vår kostnad ville vise seg å være undervurdert. Hvordan beregne aksjebasert kompensasjon. John Foxx Stockbyte Getty Images. Stock - basert kompensasjon eller opsjonsopsjoner krever at en ansatt utfører tjenester i en periode hvor opptjeningsperioden har rett til å kjøpe selskapets aksjeopsjoner. Optioner må utøves på en bestemt dato for utøvelsesdato og den underliggende aksjen kan kjøpes på en spesifisert kursutøvelse, mål - eller opsjonspris For selskaper må opsjonene verdsettes fordi kostnadene deres må tildeles fra det tidspunkt opsjonen er utstedt og gjennom hele arbeidstidsperioden. Black-Scholes-metoden er en formel som vanligvis brukes til å verdi aksjeopsjoner Formelen krever innspilling av visse variabler for å beregne verdien av aksjeopsjonen Mens ligningen er kompleks, må variablene beregnes e alternativ s verdi er straightforward. Things du trenger. Black-Scholes kalkulator list. Using Black-Scholes Metode for å beregne Stock Based Compensation. Perform et søk etter Black-Scholes kalkulator for å få en liste over kalkulatorer som er tilgjengelige online Merk at aksjeopsjonsverdier er avhengige av nøyaktigheten av variablene som inngår i formelen, og opsjonsverdiene kan variere avhengig av hvilken kalkulator som brukes. Samlet sett er svaret kalkulatoren gir et estimat av aksjeopsjonens verdi. Oppnå oppløsningsprisen på Aksje - og beholdningsperioden fra aksjebaserte kompensasjonsdokumenter Utnyttelseskursen og tidsperioden til opsjonene kan utøves, kan fås fra dokumentasjon fra arbeidsgiveren din, som har detaljer om aksjeopsjoner det tilbyr deg. Research and obtain Aktuell aksjekurs og årlig risikofri avkastning Aksjekursens nåværende pris og den årlige risikofrie renten kan fås fra enhver leverandør Klar nyhetskilde som gir daglig rente - og aksjekursinformasjon For eksempel, for den risikofrie renten, bruk renten på en statsobligasjonsgaranti som har en forfallstid som er sammenlignbar med aksjeopsjonens holdingsperiode, den årlige volatiliteten til aksjen pris Denne variabelen er den mest komplekse av alle variablene fordi det krever høyt matte beregninger for å komme til verdien Søk etter en volatilitets kalkulator på aksjekursen som gjør det lettere å beregne årlig volatilitet Merk at for en årlig volatilitetsverdi må du skrive inn en aksjekurs daglig sluttpris i ett år Det er også mulig å erstatte et daglig prisintervall for en kortere periode, for eksempel en uke eller måned. Verdien, når den uttrykkes som en prosentandel, kan deles med 100 for å konvertere den til en desimal eller hvis uttrykt som et desimal, multiplisert med 100 for å konvertere til en prosentandel. Skriv inn variablene i riktig format i de riktige dataregistreringsfeltene på kalkulatoren og Kalkulatorens formel bør gi en verdi for deg Formelen gir en verdi for kjøp av en aksje på lager For å få fullverdien av aksjeopsjonene, multipliser kalkulatorens verdi ved antall aksjer som alternativet tillater deg å kjøpe .