Forex Trade Oppgjør Prosess

Handelsprosessen. Etter at en handel har blitt avstemt, vanligvis ved et handelssystem, blir det ryddet av en sentral motparts CCP som står i midten av en handel som kjøperen til hver selger og selger til hver kjøper. Hvis en av partene har standardinnstillinger I handelen har KKP ansvaret for debitorens ansvar og blir ansvarlig for sine forpliktelser. I løpet av en handel eller i en portefølje av handler behandler KKPer alle kontantstrømmer og kontinuerlig markerer handelen eller boken til markedet, kaller variasjon og innledende margin i forhold til rådende risiko for den samlede porteføljen. fungerer som en KKP for LSE-aksjer, derivater og obligasjoner, tyrkiske aksjer og MTS-obligasjoner tømmer også råvarer og for globale OTC-derivater og ikke-konsernsteder. Det har clearinghus i Storbritannia, Frankrike og USA. CC G fungerer som en KKP for italiensk Kontante aksjer, derivater og renteinntekter CC G fjerner også OTC-transaksjoner og ikke-konsernsenter. Stiftelse er prosessen med å levere tittel til det finansielle instrumentet til kjøperen mot betaling til selger. For aksjer skjer dette normalt tre dager etter handelen Netted oppgjør reduserer et stort antall stillinger til en enkelt posisjon betaling Avregningen opererer både for transaksjoner gjennom et handelssystem og de som er fullført over disken OTC. Monte Titoli driver X-TRM og EXPRESS II-systemene, som dekker italiensk forløsning og oppgjør , opprette nettopp oppgjørsinstrukser, foreta de faktiske utbetalingene og levere verdipapirer. En depotfører eller verdipapirinnskudd CSD forplikter seg til å oppbevare og administrere tration av verdipapirer på vegne av utstedere og investorer. Monte Titoli gir italienske forvaringstjenester for finansielle instrumenter som aksjer og obligasjoner, enten dematerialisert eller i papirform De-materialiserte verdipapirer er de som kan holdes uten behov for papircertifikater. globeSettle SA Konsernets nylig etablerte CSD basert i Luxembourg. Settlement Period. What er en oppgjørstid. En oppgjørstid er tidsperioden mellom oppgjørstidspunktet og transaksjonsdatoen som er tildelt til partene i en transaksjon for å tilfredsstille transaksjonens forpliktelser Kjøperen må foreta betaling innen oppgjørsperioden, mens selgeren må levere den innkrevde sikkerheten innen denne perioden. For innskuddsbevis og handelspapir skal transaksjonen avregnes samme dag for amerikanske statsobligasjoner. Det er neste dag. T 1 Forex-transaksjoner er avgjort to dager etter T 2.BREAKING DOWN Settlement Period. The Securities and Exchange Commission SEC setter secur for eksempel oppgjørstidspunktene For eksempel, med tre-dagers oppgjørstidspunkt, blir en børshandel på fredag ​​avgjort på onsdag, så lenge ingen helligdager oppstår i løpet av den tiden. Ellers tar det en ekstra dag på grunn av at markedene stenges i helgene og helligdager Tidsdagens oppgjørstid for aksjer ble etablert når kontanter, sjekker og fysiske aksjesertifikater ble byttet ut via postsystemet. Det var tilstrekkelig tid for handelsmenn til effektivt å kjøpe eller selge aksjene og sende penger til sine kontoer eller aksjesertifikater til kjøpere Selv om penger nå overføres elektronisk, er bosettingsperioden fortsatt på plass som en fordel for handelsmenn og meglere. De fleste nettbaserte meglere krever at handelsmenn har nok penger på sine kontoer før de kjøper aksjer. De fleste fysiske aksjesertifikater eksisterer ikke lenger verdipapirer er vanligvis handles elektronisk og er sikkerhetskopiert av kontoopplysninger. Statsrisiko. Traders og institusjoner l-investorer står overfor oppgjørsrisiko hvis en av partene ikke utfører sin del i en transaksjon. Traders vil at deres verdipapirer betales og registreres effektivt som et middel til å vinne fortjeneste raskere. Institusjonelle investorer som banker og verdipapirer vil holde fast på pengene sine så lenge som mulig og tjene mer interesse for å øke fortjenesten DTCC-kontoret for verdipapirforetak og Clearing Corporation beskytter begge parter mot avregningsrisiko ved å ha et datterselskap, NSCC, clear aksjer, akseptere og levere banker eller meglere kontant og digitalt rekordhandel. NSCC sender handelsselskaper og institusjonelle investorer automatiserte rapporter som angir mengden aksjer, pris og type sikkerhet, som bekrefter at transaksjoner er i ferd med oppgjøret. Redusere oppgjørstiden. Securities Industry and Financial Markets Association SIFMA, sammen med andre personer og finansielle grupper , støtter å forkorte bosettingssyklusen for USA aksjer og bedrifts - og kommunale obligasjoner I stedet for at avregningsperioden forblir som handelsdato pluss tre dager, ønsker SIFMA at det skal være handelsdato pluss to dager som begynner i tredje kvartal 2017. Forkortelse av oppgjørsperioden vil mest sannsynlig redusere avregningsrisikoen, redusere rydde kapitalbehov, redusere margin og likviditetskrav og øke letthet av oppgjør over hele verden. Hvordan FX oppgjørrisiko oppstår. Utdrag fra side 55 i BIS kvartalsoversikt, september 2008. Et eksempel på hvordan oppgjørsrisiko oppstår ved bruk av tradisjonell korrespondentbank. I dette eksempelet har Bank A en spothandel med Bank B hvor den selger yen for amerikanske dollar. Handelen er utført på dag V -2 for avregning på dag V verdi dag. Etter at handelen er slått, sender Bank A en instruksjon til korrespondenten i Japan Bank Ja, og spør sistnevnte om å sende yen til bankens korrespondent der Bank Jb på Dag V Bank Ja utfører denne instruksjonen en gang i løpet av dag V ved å debitere den kontoen Bank A holder med den og sende yen til Bank Jb via det relevante betalingssystemet. Etter at Bank Jb har mottatt midlene, krediterer de dem til bankens konto og informerer Bank B om at de er kommet. Parallelt banker bank B sin side av handelen med en lignende prosess der den instruerer sin korrespondent i USA Bank Ub å sende amerikanske dollar til bankens korrespondent der. Oppgjørrisiko oppstår fordi Hver motpart kan betale valutaen den selger, men ikke motta den valutaen den kjøper. Den underliggende årsaken er mangelen på noen sammenheng mellom de to betalingsprosessene i yen og dollar for å sikre at en betaling bare skjer hvis den andre også gjør det. ved handel fra bankens synspunkt begynner eksponeringen mot oppgjørsrisiko når det ikke lenger kan være sikkert at den kan avbryte instruksjonen til å betale bank B Dette avhenger hovedsakelig av en avtale mellom banker A og Ja om avbestilling i fravær Av en bestemt avtale kan Bank A ikke være sikker på om den kan avbryte eller ikke, og så eksponeringen begynner umiddelbart, den har sendt betalingsinstruksjonen til Bank Ja, som sannsynligvis vil være på Dag V -1 eller til og med V -2 Selv om det er er en bestemt avtale, kan Bank Ja trenge litt tid til å behandle en avbestillingsforespørsel fra Bank A, slik at eksponeringen kan starte minst flere timer før yen-betalingssystemet åpnes på dag V Den effektive avbestillingsfristen kan derfor være veldig tidlig på V eller til og med på V -1 i japansk lokal tid, som hvis Bank A befinner seg i Europa, vil være enda tidligere i Bank A s lokal tid på grunn av tidszoner. Bankens eksponering slutter når Bank Ua kreditter sin konto med dollar mottatt fra Bank Ub Bank Ua kan ikke motta midler før like ved slutten av det aktuelle betalingssystemet, og det kan være litt tid etter at midlene krediteres bankens konto. Dette kan være relativt sent på dag V i amerikansk lokal tid og til og med senere på dag v eller til og med på dag v 1 i den lokale tiden til banken en bank en faktisk eksponering for denne handelen kan derfor vare mer enn 24 timer. banken står også overfor avregningsrisiko Eksponeringsperioden vil avvike fra bank A i den grad Bankene B, Ub og Jb har forskjellige ordninger i forhold til bankene A, Ja og Ua, og de relevante amerikanske og japanske betalingssystemer har forskjellige åpningstider. også viktig I denne handel arbeider tidssoner ag ainst Bank A fordi det selger en valuta som avgjøres i en tidlig tidszone, så det er forpliktet til å selge sin valuta relativt tidlig og kjøpe en som avgjøres i en sen tidszone slik at den vil motta valutaen den kjøper relativt sent, som strekker seg Varigheten av eksponeringen Omvendt virker tidszonen forskjellen i Bank Bs favør. Det er imidlertid viktig å merke seg at problemet ikke oppstår utelukkende på grunn av tidszoner.